银行业 若提升备付金率则对市场及银行板块影响负面

时间：2008年05月09日 10:22:07 中财网

　　事件：
　　2008年05月08日21世纪经济报道，近期一个传言出现。"今天有分行打电话来问备付金率提高的事情。"5月7日下午，一家大行资金部人士说。
　　传言并非没有依据。某上市银行资深交易员说，去年12月31日，"很多机构纷纷在市场上借钱，实际上这些机构并非出现了空头的情形，但他们给出的借钱理由是当地银监局要求备付金率要达到5%。"
　　5月7日，本报记者就备付金传言一事向监管部门求证，监管部门有关人士表示，监管机构并没有对商业银行备付金率实行一刀切管理。
　　点评
　　1.背景
　　从目前的状况来看，中小银行一般存在较为严重的资金错配情况，把大量的短期资金摆布于长期的资金运用，这是中小银行净息差较高的原因所在，相应地，也是造成流动性风险的主要原因。
　　在国内货币政策从紧、美国信贷危机爆发的大背景下，目前流动性管理问题自然引起监管层高度关注。据某监管人士称，监管当局希望银行结合各自流动性综合情况，酌情调整备付率，以保证短期支付不出现问题。
　　2.影响
　　1）监管机构显然不可能对所有商业银行备付金率实行一刀切管理，那些存贷比较高的中小银行，尤其城市商业银行的业绩与流动性可能受到更大的负面影响。
　　2）此举将产生收紧流动性的作用。
　　货币乘数的计算公式是：k=（Rc+1）/(Rd+Re+Rc)。其中Rd、Re、Rc分别代表法定准备率、超额准备率（基本上与备付金率相同）和现金在存款中的比率。商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率。
　　显而易见，超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间也呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。因此，提升备付金率将收紧流动性。
　　总体来说，提升备付金率对市场及银行板块影响负面，对城市商业银行负面影响更大。