广船国际(600685)配股收购 构建集团国际资本运作平台

时间：2008年07月04日 14:27:13 中财网

　　文冲船厂经营状况良好
　　文冲船厂与广船同属广州地区，业务以中小型船舶建造为主，其主要产品为支线集装箱船系列、挖泥船系列等。以1700 TEU为代表的各种规格集装箱船是文冲的传统制造强项，达到了世界先进水平。文冲还是国内首家建造10000立方米以上挖泥船的船厂，公司计划投入巨资做大做强挖泥船品牌，打造中国最大、世界著名的疏浚船建造基地。
　　目前，该船厂手持订单59艘，140万载重吨。订单中除了7艘挖泥船外，其余都是1740和2800箱的集装箱船，交船期已经排至2012年。
　　收购价格较低
　　广船将按评估价值收购文冲船厂，收购价格较低。文船100%股权评估值约为30.4亿元，若按此价格收购，相当于2007年市盈率为4.86倍，2008年5月份市净率为1.94倍。
　　2007年9月份，中船集团向沪东重机注入外高桥船厂、中船澄西船舶、广东远航文冲54%的股权的时候，是按2006年8倍市盈率，3倍市净率，远高于此次广船收购文冲的价格。2008年4月，中国船舶收购长兴造船65%的股权时是按1.5倍PB，不过该公司当时尚无盈利，无法用PE估值。
　　配股收购，老股东受益
　　收购的资金部分通过配股方式获得，大股东参与配股。公司计划按每10股配3股的比例向全体股东配售，共计可配股份数量1.48亿股，其中，A股可配股数为1.01亿股，H股可配股数为0.47亿股。大股东参与配股，保持持股比例不变。