兴业银行(601166)逾期贷款大增，房贷比重仍高

时间：2008年08月21日 11:09:46 中财网

　　存贷款规模和利差扩大：上半年末，兴业银行存款余额为5341.45亿元，较年初增5.69%；贷款余额4415.24亿元，较年初增长10.34%。上半年，兴业银行存贷利差为5.11%，较07提高提高30BP。其中贷款平均利率为7.36%；存款利息成本为2.25%。
　　负债业务拓展或带来成本较快提升：兴业银行2季度存款环比增长6.53%。尽管如此，上半年累计存款增速仍明显慢于贷款，并且活期存款比重较年初下降7.39个百分点至45.40%，使存款利息成本较快上升。兴业银行表示在考核导向、资源配置等方面加大对核心负债拓展的倾斜力度。我们认为，这种倾斜对解决由于资产较快增长带来的资金需求题是必要的，但相应利息成本的提高也可能快于同业。此前，兴业银行拟发行150亿元债券，我们预计发行利率将较高。
　　手续费净收入延续快速增长：上半年，兴业银行实现手续费及佣金净收入13.80亿元，同比增长180.65%，好于我们的预期。其中咨询顾问业务，代理业务，银行卡业务和托管业务均有较快增长。
　　逾期贷款大幅增加，房地产开发贷款比重仍较高：上半年末，兴业银行不良贷款余额为46.02亿元，基本与年初持平；不良贷款率为1.04%，较年初下降11个基点。拨备覆盖率为
　　174.38%，较年初提高19.17个百分点。兴业银行逾期贷款大幅提升，其中逾期1-90天贷款达22.92亿元，较年初增长15.37亿元。今后不良贷款的变化趋势值得担忧。另外，尽管兴业银行表示将加大信贷资产存量结构的调整力度，严控中长期贷款和房地产贷款等，但房地产开发贷款的比重却继续上升，由年初的14.01%提高到14.29%，使其累计风险进一步增加。