一批券商个股最新评级及推金股
导读： 天相投顾6日评级一览 国泰君安6日评级一览 中金公司6日评级一览 联合证券6日评级一览 申银万国6日评级一览 广发证券6日评级一览 兴业证券6日评级一览 海通证券6日评级一览 安信证券6日评级一览 1800余名分析师对40只股票最新评级 天相投顾6日评级一览 天相投顾：维持军工航天板块"中性"评级 天相投顾11月6日发布投资报告，针对新中航工业集团11月8日将正式挂牌，维持军工航天板块"中性"评级。 新组建的中国航空工业集团公司的组建方案和章程已经国务院正式批准，相关注册手续也已完成，将于11月8日在北京举行挂牌仪式。集团公司设有防务、运输机、发动机、直升机、机载设备与系统、通用飞机、航空研究、飞行试验、贸易物流、资产管理等10大产业板块，下辖近200家子公司、有20多家上市公司，拥有总资产2900多亿元，员工近40万。 天相投顾指出，新中航组建后将实现一二航资产的优化配置，消除繁冗资产，推动子公司相互参股整体上市，最大限度的利用资本市场筹集资金。并融入区域经济圈，将直升机总部落户天津，通用飞机总部落户珠海，航空发动机总部落户上海。目前中航旗下上市公司为：隶属于中国航空工业第一集团公司的中航光电（002179.SZ）、成飞集成（002190.SZ）、西飞国际（000768.SZ）、中航精机（002013.SZ）、力源液压（600765.SH）、贵航股份（600523.SH）、S吉生化（600893.SH）。隶属于中国航空工业第二集团公司的中航科工(02357.HK)、哈飞股份（600038.SH）、洪都航空（600316.SH）、东安动力（600178.SH）、成发科技（600391.SH）等。 天相投顾认为新中航成立后会通过将集团内部优质资产注入相关上市公司的途径，加速军工资产资本化的进程。但是由于目前军工航天板块市盈率偏高，天相投顾维持对该板块"中性"评级。 天相投顾：维持证券行业"中性"评级 天相投顾11月6日发布投资报告，针对融资融券第2次联网测试将于11月8日进行，维持证券行业"中性"评级。 媒体报道，参加首次融资融券联网测试的11家券商昨日（5日）均收到监管部门通知，将于11月8日再次参加二次业内联网测试。11月8日的测试除了包括模拟交易以及结算、交割、交易等相关业务步骤外，可能还将对首次测试出现的问题进行二次测试。 虽然《证券公司业务范围审批暂行规定》12月1日实施后，券商将可正式申请融资融券业务资格，但由于具体细节尚未公布，因此天相投顾认为融资融券业务短期内尚难成行。 从净资本规模、合规经营状况和风险控制能力等方面来看，天相投顾认为上市券商中，中信证券（600030.SH）和海通证券（600837.SH）有望成为融资融券业务的首批试点单位，如果该业务于08年底正式推出的话，预计将分别增厚两家公司09年EPS 0.09元和0.06元。 天相投顾指出，证券行业周期性较强，券商对传统业务依赖较重，近期股指连续下挫、成交额不断萎缩，而新业务短期内尚难以改善券商盈利模式，天相投顾仍然维持证券行业"中性"投资评级。个股投资机会把握方面，建议重点关注中信证券，维持公司"增持"投资评级；而海通证券由于存在"小非"解禁、估值偏高因素，维持公司"中性"投资评级，短期建议投资者回避。 天相投顾：维持中国神华、中煤能源、大同煤业"增持"评级 天相投顾11月6日发布投资报告，维持中国神华（601088.SH）、中煤能源（601898.SH）、大同煤业（601001.SH）"增持"评级。 媒体报道，伴随着国有地方及乡镇煤矿开始减产，煤炭市场的调整也越发明显。11月5日，秦皇岛煤价每吨大幅下挫40元左右，成为单周降幅最大一周。与此同时，全国煤炭产运销同步萎缩，市场下行调整无可避免。这也使得明年煤炭长协合同价涨幅变得扑朔迷离。 天相投顾表示，下游需求持续低迷，短期内难有好转的迹象，市场价格下降已经难以避免，而国家对小煤矿整治、以及煤矿的限产将难以阻止煤炭价格下跌趋势。虽然煤炭需求下降，市场价格逐步走低，但目前煤炭市场价格与合同价格仍有较大的差距，中国神华动力煤离岸价为419元/吨，而市场价为900元/吨，相差一倍以上。其他企业情况也类似，因此09年长约合同煤价格仍有上涨的空间。天相投顾继续看好经营稳定、合同煤占比较大的中国神华、中煤能源、大同煤业，维持"增持"的投资评级。 天相投顾：维持有色行业"中性"评级 天相投顾11月6日发布投资报告，维持有色行业整体"中性"的投资评级。 天相投顾指出，截至到目前，长江市场现货铜、铅、锌、铝、锡、镍等基本金属价格四季度（08年10月-目前）已经环比下跌了35.45%、22.33%、28.82%、22.25%、23.38%、34.82%，多数金属价格已超过了企业生产的成本价，开工生产即意味着亏损。众多冶炼企业已经开始减产应对价格暴跌，目前已经宣布减产或已经实质性减产的企业包括：中国铝业（601600.SH）、金马集团（000602.SZ）、云南铜业（000878.SZ）、铜陵有色（000630.SZ）、罗平锌电（002114.SZ）、贵研铂业（600459.SH）、锡业股份（000960.SZ）等。随着金属价格持续在低位震荡，将会有更多的企业加入到减产的行列中。 天相投顾表示，造成有色金属价格自08年10月以来暴跌的主要原因有三个：第一、下游需求疲软，受全球经济放缓的影响，有色金属的主要下游行业包括建筑、电力、汽车等的需求增速普遍下降；第二、新建产能的释放，收益于06、07年有色金属价格快速上涨的影响，很多冶炼项目上马，这些产能到08年逐渐释放，导致供给过剩；第三、金融危机的影响，由于铜铝锌铅锡镍均是可以在商品市场上交易的大宗商品，投机资本的炒作力量不容忽视，07年有色金属价格的快速上涨在相当程度上是炒作资本的力量，随着金融资产泡沫的破灭，有色金属价格开始向理性回归。 天相投顾近期发布的有色行业三季报综述显示，08年前三季度全行业净利润同比下降30%。天相投顾的判断是，在下游需求出现明显改善之前，行业的全面减产难以支撑价格的大幅反弹，基本金属价格在09年中期之前仍将在低位震荡，之后可能开始缓慢回升。08年4季度有色金属全行业的业绩较三季度将进一步恶化，天相投顾继续维持有色行业整体"中性"的投资评级。 天相投顾：维持西仪股份"中性"评级 天相投顾11月6日发布投资报告，针对西仪股份（002265.SZ）今日发布关于其他工业产品生产线技改项目立项的公告，维持该股"中性"评级。 公告称，公司的军品生产线技术改造项目获得国家有关部门批复，原则同意固定资产投资3,960万元，资金来源为中央预算内基本建设投资2,376万元，其余部分为企业自筹。该项目属于公司上市募集资金投入项目之一军品技术改造项目的部分内容。公司后续还需编制项目可行性研究报告报国家有关部门批准。 2007年，机床零部件及其他机械产品、发动机连杆产品、军品分别占公司主营业务收入比重的38.19%、37.70%、25.39%。天相投顾认为，军品在公司主营业务中所占的比重相对较低，但是毛利率相对较高，收益相对稳定。天相投顾预计，项目获批的可能性较大，预计将给公司带来更加稳定的收益。 天相投顾维持08、09年EPS分别为0.112元、0.127元，动态市盈率分别为40.74倍、36.07倍，维持"中性"的投资评级。天相投顾指出需要注意的风险因素包括：市场风险、原材料价格波动风险、汽车行业增速继续下滑导致的产品滞销风险、军品采购量下降风险和宏观经济风险。 天相投顾：维持中国铁建"增持"评级 天相投顾11月6日发布投资报告，针对中国铁建（601186.SH）今日公布关于尼日利亚铁路现代化项目进展情况的补充公告和对外担保公告，维持该股"增持"评级。 公告称，公司在该项目中已到2.5亿美元预付款并完成前期勘察设计等工作，其间不存在垫资施工的情况。公司同时表示，目前在安哥拉、土耳其等三十多个国家和地区的其他项目进展顺利，均为预付款施工，不存在工程费用无法收回的风险。由于该项目尚处于前期准备阶段，未列入公司本年度营业收入预算，因此该项目的暂时停工对公司08年营业收入没有影响。 天相投顾指出，尼日利亚现代化铁路建设项目合同总额83亿美元，按最新汇率计算，折合人民币约568亿元，约占公司截至2008年9月30日止待完成合同额的13.85%，占海外待完成合同额42.4%。由于业主方发生变化，合同范围需要重新界定，约需3个月的时间，但中止的可能性较小。 天相投顾认为公司目前合同储备丰富，截至三季度末，未完成合同额4,092亿元，是2007年全年营业收入的2.3倍，其中海外待完工合同额1,340亿元。该事件不会影响公司持续经营能力，也不会影响海外工程业务的拓展。天相投顾暂不调整盈利预测，维持对公司2008、2009年EPS为0.34元、0.45元的预测，看好铁路建设行业未来的发展，维持"增持"评级。 天相投顾：维持金风科技"增持"评级 天相投顾11月6日发布投资报告，针对金风科技（002202.SZ）今日公布关于全资子公司北京天润新能投资有限公司与碧辟可替代能源国际有限公司终止合作的公告，维持该股"增持"评级。 公告称，由于BP集团战略发生变化，已决定停止其在亚洲的风电业务，相应终止08年1月18日与金风科技全资子公司北京天润签订的风电开发合作协议。 之前双方所签协议主要内容包括：将北京天润全资子公司达茂天润转型为一家中外合资公司（北京天润占51%，BP占49%），以其为投资主体、分三期开发内蒙古达茂风电项目，合计总容量为148.5MW（预计2009年2月可完成项目建设）。天相投顾认为，此次因对方战略变化导致合作协议的终止，短期内公司如不能顺利寻找到下一个合作伙伴，会顺延公司风机销售收入的确认（约占我们预计公司08、09年风机销售量的4.59%）；但长期而言，公司作为国内最有实力开创风力发电系统方案这一盈利模式的供应商（而不仅仅是风机制造商），风电场的BOT（建设-运营-转让）模式将有助于带动公司风机销售并提升盈利能力。 天相投顾认为，在原材料价格高位回落及兆瓦级风机零部件配套条件逐步完善的趋势下，公司急需提升兆瓦级风机的盈利能力，以便在享受行业高度景气的同时实现利润的同步增长。截至目前，公司待执行与中标订单合计约3,355MW，为公司07年风机销量的4.43倍，约占天相投顾预计公司2008-2010年合计风机总销量的60%；公司订单储备充足，未来快速增长依然可期。天相投顾预计公司2008-2010年实现每股收益分别为0.81元、1.23元、1.68元，对应动态市盈率为20倍、13倍、10倍，维持"增持"投资评级。 天相投顾：维持江南高纤"中性"评级 天相投顾11月6日发布投资报告，针对江南高纤（600527.SH）今日公布关于增发募集资金项目延期投产公告，维持该股"中性"评级。 公司今日公告称，增发募投项目，年产8万吨复合短纤维项目原计划于08年9月底陆续投产，但是由于设备供应商交货将延期，因此投产日期推迟到09年3月。 在原先的盈利预测中考虑8万吨项目对08年贡献时较为谨慎，因此项目的延期投产对天相投顾的盈利预测几乎没有影响。该项目是公司未来收入、利润增长的重要支撑，其中年产5万吨的ES纤维主要用于一次性卫生用品，目前国内较低的一次性卫生用品渗透率应该能够保证公司产品的产销率。 天相投顾维持公司08-10年0.22元、0.28元和0.34元的盈利预测，对应的动态市盈率分别为14倍、11倍和9倍，维持公司"中性"投资评级。 天相投顾：维持长安汽车"中性"评级 天相投顾11月6日发布投资报告，针对长安汽车（000625.SZ）今日公布2008年10月份产、销快报，维持该股"中性"评级。 公告显示，2008年1-10月份，累计生产65.27万辆，销售63.92万辆，产销率为97.93%；其中，长安福特马自达汽车和长安铃木分别实现销售17.52万辆、10.70万辆，分别同比增长2.69%、25.39%。10月份，长安福特马自达和长安铃木分别环比下降1.68%和34.83%。 作为公司最主要的收益来源，长安福特马自达汽车的累计销量增速继续保持下滑态势。天相投顾认为，长安福特马自达汽车累计销量增速下滑有两个原因：（1）汽车行业增速周期性下滑；（2）公司产品所属的细分市场竞争激烈，产品差异化等方面仍有待加强。长安铃木的销量环比大幅下降的主要原因可能在于该细分市场的需求弹性受财富缩水的影响较大，消费者信心不足引起的需求大幅下降。 天相投顾维持08、09年的EPS分别为0.180元、0.226元，动态市盈率分别为20.42、16.26倍，维持"中性"的投资评级。天相投顾指应当注意的风险因素有：市场风险、宏观经济风险、行业增速下滑导致的需求下降风险、自主研发导致的不确定性风险和重大资产重组导致的不确定性风险。 天相投顾：维持中天科技"增持"评级 天相投顾11月6日发布投资报告，针对中天科技（600522.SH）今日公布对外投资公告，维持该股"增持"评级。 江苏中天科技股份有限公司（中天科技股份）与江苏中天科技投资管理有限公司（中天科技投资）签署协议，拟对中天科技海缆共同追加投资10000万元，其中中天科技股份出资6000万元，中天科技投资出资4000万元。本次增资后，中天科技海缆的注册资本为15000万元，其中中天科技股份出资9000万元，占总资本的60%，中天科技投资出资6000万元，占总资本的40％，持股比例不变。 天相投顾表示，中天科技在国内海底光缆业务方面具有绝对领先优势，占据国内海缆市场70%市场份额。目前公司正在积极向深海海缆俱乐部进军，预计在2009年-2010年在深海海缆方面取得成功，该业务也将是公司未来的主要利润增长点。此次"增资"迎合了公司深海海缆发展战略。天相投顾维持公司2008-2010年每股收益分别为0.50元、0.64元、0.78元的盈利预测，维持对公司的"增持"评级。 天相投顾：维持东风汽车"中性"评级 天相投顾11月6日发布投资报告，针对东风汽车（600006.SH）今日发布2008年10月份主营产品销售数据快报，维持该股"中性"评级。 公告称，公司1-10月份累计实现汽车销售14.7万辆，同比增长16.39%。其中轻卡实现销售11.18万辆，同比增长16.70%；SUV实现销售1.11万辆，同比增长10.90%；客车及客车底盘销量增长14.64%；发动机销量增长32.93%。 天相投顾指出，1-9月，公司整车销量同比增长18.50%；发动机销量同比增长39.10%。而1-10月这两个数据分别为16.39%、32.93%；从中可以看出10月份单月公司汽车、发动机销量增速放缓。 轻卡、SUV和东风康明斯发动机是公司的三大块业务，天相投顾预计上述产品增速面临进一步下滑的可能。天相投顾维持对公司08、09年EPS分别为0.23元、0.26元的盈利预测，动态P/E分别为10.8倍、9.6倍，维持对公司的"中性"评级。 天相投顾：维持卫士通"增持"评级 天相投顾11月6日发布投资报告，针对卫士通（002268.SZ）今日发布关于网下配售股票上市流通的提示性公告，维持该股"增持"评级。 公司发布公告，IPO时网下配售的340万股限售股将于2008年11月11日上市流通，届时公司的流通股本将增至1,700万股，占其总股本的27.55%。 天相投顾指出，公司主要从事信息安全设备类产品、系统类产品的生产与销售，同时公司还承接了部分安全集成服务业务。公司IPO募集资金约1.47亿元，主要投向"一Key通"综合安全防护系统、电子政务安全信息交换系统，以及金融安全综合防护系统等项目的升级和改造。 公司IPO发行价格为12.12元，当前股价的溢价幅度相对有限，且股价由最高点开始的累计跌幅已经达到52.13%，同时考虑到公司三季报经营业绩符合市场预期，天相投顾认为公司股东减持的动力并不强。 天相投顾预测公司2008-2010年的EPS分别为0.64元、0.86元和1.10元，相应的动态市盈率分别为20倍、15倍和12倍。鉴于公司在信息加密领域具备的核心优势以及在高端领域中市场占有率长期稳定，维持公司"增持"的投资评级。
中财网
 |
中财网版权所有(C) HTTP://WWW.CFi.CN