西南证券：给予哈飞股份“增持”评级

时间：2008年11月07日 15:44:31 中财网

　　今日西南证券发布报告，给予哈飞股份（600038）"增持"评级。报告指出，转包业务又获新订单：GKN公司主要为发动机制造商提供发动机结构部件设计、制造和装配。霍尼韦尔公司的HTF7000发动机结构部件的设计、制造及装配等由GKN公司承担。按合同约定,哈飞股份将为英国GKN公司从2011年至2028年提供1350架份的短舱系统。
　　该合同为长期来料加工合同，但预计加工费收入不是很大，未达到重大合同批露标准。但此次为哈飞股份与英国GKN公司在飞机短舱制造方面的首次合作，随着对公司的制造和服务水平的了解加深，可起到抛砖引玉作用，对公司未来获得进一步的合作机会产生积极影响。另外，一般转包生产的毛利率应该达到20%左右，在主产品结构没有明显改善的情况下，随着转包业务规模的逐步扩大，将会一定程度上缓解公司盈利能力不强的压力。